点击文末“阅读原文”即可在喜马拉雅收听《螺丝钉带你读书》音频专辑
大家好,我是银行螺丝钉,欢迎来到这期的螺丝钉带你读书。
「螺丝钉带你读书」也陪伴大家度过了二百多期,为大家讲解了很多有趣、经典的书籍和故事,比如《三十几岁,财务自由》、《如何读一本书》、《战胜拖延症》等等。还为大家详细介绍了几位投资大师:股神巴菲特、他的好搭档查理芒格和指数基金之父约翰博格。分享了他们的人生经历、投资生涯和投资的理念。这一期的螺丝钉带你读书,我们来介绍的,是人类历史上,第一家永久股份有限公司,东印度公司的历史。我们现在所投资的股票、股票的分红、有限责任制、股东大会、董事会等等,都是来自于东印度公司的制度。包括东印度公司的股东数量多了,也推动出现了股票交易所。巅峰时期,东印度公司,占据了世界上三分之一的贸易额。东印度公司是怎么出现的,我们现代投资的股票,又是怎么演化来的呢?东印度公司,是泛指在印度、东南亚一带进行跨洋贸易的公司。在1596年,荷兰首次到达爪哇岛,从爪哇岛带回胡椒等商品。一船胡椒的利润率高达400%,吸引了更多的人参加跨洋贸易。从1595-1602年,荷兰在亚洲陆续建立了14家贸易公司。• 一方面在原产地提高收购价,收购胡椒和香料;
于是荷兰的一个政治家出面,促成了十几家贸易公司的合并。跨洋贸易不仅仅是荷兰在做,英国也在做,英国也有英国东印度公司。不过在公司制度上,两个东印度公司,采用了不同的制度。如果股东想要止盈,或者新的投资者想要加入,每10年的「清算」时,才能交易。这样避免了,投资者因为自己恐慌或者贪婪的情绪,导致拿不住股份。这种模式下,哪怕一两次跨洋贸易失败,投资者也不会恐慌的卖出手里的股份,保证了稳定经营。在跨洋贸易火爆的阶段,年分红收益率甚至达到20%-40%。在此之前,在古代中国或者欧洲,假设要做一个生意,往往要求股东,把自己的一切都奉献给公司。不会因为公司经营不善,股东就要为此劳动还债。如果公司经营不善,股东最多只亏掉本金。任何投资者只要有钱,就可以成为股东,大大拓宽了资金来源;同时保证了股东只承担有限责任,也减少了投资者的风险。• 我们今天投资茅台,不需要为酒厂干满5年、10年才有资格拿股票,只需要出钱就可以买到股票;
• 我们今天投资银行股,如果银行破产,我们也不会因此背上更高的负债,只是亏掉了本金。
英国东印度公司,每次航行结束,立马将本金和收益,全部返回给股东。从1613年,前后12次航行,进行了12次本金、收益的全部分配。可是这种情况下,公司无法积累下财富,也就无法再投入扩大规模。后来,英国东印度公司,先后几次调整了规则,逐渐跟荷兰东印度公司制度靠拢。18世纪末,距离东印度公司诞生,过去了200年后。当时的英国东印度公司,在全球各地都有殖民地,贸易规模也很大。不同的股东、不同的公司管理人都有自己的意见,那该听谁的呢?股东大会最重要的职能,是选出24个董事,组成董事会。如果有重大事件,或者董事会无法决议的事件,可以召开股东大会,投票表决。这个制度很完美的解决了股东的诉求、公司日常运营的诉求。至此,现代股票投资的几个重要的制度,基本都出现了。但有限责任、股东大会、董事会、股票分红等制度,一直延续了下来,成为今天我们股票投资的基础制度。并且随着东印度公司的股东数量变多,第一代的股民、第一个股票交易所,也陆续出现了。实际上从几百年前,人类投资的历史,就是一直伴随着牛市泡沫和熊市股灾,不断的轮回。作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)